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Parsytec Kursziel 81 Euro
13.11.2000
WestLB
Nach Einschätzung der Experten der WestLB habe Parsytec (WKN 508990) seine Expansionsstrategie im Oberflächeninspektionsgeschäft 1999/2000 erfolgreich fortführen können.
Sowohl Umsatz (35,1 Mio. EUR/+90%) als auch die relevanten Ergebnisgrößen (EBIT: 5,5 Mio. EUR/+664%; Jahresüberschuss: 4,0 Mio. EUR/+690%) hätten leicht über den Erwartungen gelegen. Parsytec habe bestätigt, dass das zugrundeliegende Geschäftsmodell äußerst erfolgreich im Markt für softwarebasierte Oberflächenqualitätssysteme implementiert werden konnte.
Während des Analystenmeetings seien vom Vorstand mehrere Ereignisse in Aussicht gestellt worden, die man im Hinblick auf die Unternehmensentwicklung im kommenden Geschäftsjahres als äußerst positiv einschätzen würde.
Zum einen würde sich Parsytec in Verhandlungen über Erstauftäge mit den Stahlunternehmen US Steel (USA), BHP (Australien) und NKK (Japan) befinden. Sollten diese erfolgreich abgeschlossen werden, wären alle Top 10 Stahlunternehmen dieser Welt (bezogen auf das Produktionsvolumen) Kunden des Unternehmens.
Zum anderen würde der erwartete Technologietransfer in die Märkte Aluminium und Kunstofffolien nun bevorstehen. Auf der kürzlich stattgefundenen Aluminiummesse in Essen hätten mehrere größere Aluminiumhersteller großes Interesse an dem Parsytec-System gezeigt, so dass entsprechende Auftragseingänge zu erwarten seien. Gleichzeitig würden im Bereich Inspektionssysteme für Kunstofffolien erste Umsätze im Geschäftjahr 2001 erzielt werden, da die entsprechenden Aufträge dem Unternehmen bereits vorliegen würden.
Darüber hinaus würden die Softwareprodukte des zukünftig stark an Bedeutung zunehmenden Geschäftsbereiches Yield Management/Supply Chain Optimization im Geschäftsjahr 2001 erstmalig zu Umsätzen führen. Die Experten gehen davon aus, dass dieser Bereich im Jahr 2001 bereits ca. 6% des Gesamtumsatzes erreichen wird.
Im Ergebnis sei davon auszugehen, dass, bezogen auf das Kalenderjahr 2001 – ein Umsatz von 60 Mio. EUR (99/00: 28,6 Mio. EUR) und ein Jahresüberschuss in Höhe von 8 Mio. EUR erzielt werden könne (Gewinn je Aktie: 0,63 EUR).
Die Wertpapierspezialisten sehen sich in ihrer Einschätzung bestätigt, dass sich Parsytec auf einem ungebrochenen Wachstumspfad befinden würde. Die vorgelegten Zahlen zum Geschäftsjahr würden belegen, dass die innovative Produktlösung zunehmend die Zielmärkte penetrieren könne. Der konservative Ausblick, den das Unternehmen zum laufenden Rumpfgeschäftsjahr gegeben habe, würde aus temporären Produktmixeffekten resultieren.
Vor diesem Hintergrund wird dem interessierten Anleger der Titel mit einem Kursziel von 81 Euro zum Kauf empfohlen.
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